ESG-індекси етики інвестування та соціальна доктрина Церкви - Vatican News

Участь у фінансових операціях та інвестування можуть бути згідними з моральним вченням Церкви. Критерії такого інвестування можна знайти в документі "Mensuram Bonam" Папської академії суспільних наук, а компанія "Morningstar" пропонує індекси відповідального інвестування, які можуть допомогти католицьким інвесторам у прийнятті рішень.

У сьогоднішньому випуску рубрики "Ойкономія: християнський погляд на економічне життя" ми проаналізуємо ESG-індекси відповідального інвестування, створені компанією Morningstar. Ці індекси надають католицьким інвесторам можливість впроваджувати принципи, викладені в документі Mensuram Bonam Папської академії суспільних наук, при цьому зберігаючи фінансову стабільність.

У сучасному суспільстві, де фінансові ринки стали важливим інструментом впливу на різні аспекти життя, католицьке вчення підкреслює необхідність етичного підходу та відповідальності в управлінні фінансами. Документ Mensuram Bonam закликає християнських інвесторів використовувати соціальне вчення Церкви як керівництво для прийняття фінансових рішень, що відповідають як економічним, так і моральним засадам. Важливо зазначити, що основні принципи Mensuram Bonam слугують рекомендаціями для тих, хто прагне поєднати інвестиції з турботою про людську гідність, загальне благо та охорону навколишнього середовища. Це означає, що інвестиції повинні приносити не лише прибуток, але й сприяти добробуту громади, дотримуючись принципів справедливості та сталого розвитку.

Католицьке вчення підкреслює, що інвестиції не повинні завдавати шкоди людській гідності, зокрема, фінансуючи сфери, які порушують права людей або ставлять під загрозу моральні принципи. У той же час, документ Mensuram Bonam закликає до відповідального підходу до екології, підтримуючи лише ті компанії, які не завдають серйозної шкоди природі, дбаючи про створений світ. Крім того, він акцентує увагу на необхідності прагнути до стійких і довготривалих результатів, які принесуть користь не лише інвестору, але й суспільству в цілому.

ESG-індекси (Environmental, Social, Governance) -- це рейтингові системи, які оцінюють компанії за трьома основними напрямками: екологічна відповідальність, соціальні аспекти та етика управління. На сайті Morningstar представлено понад 2300 індексів, які охоплюють різні класи активів, стилі та стратегії. Кожен з індексів має власну структуру та методологію, що дає змогу вибирати компанії з низькими екологічними та соціальними ризиками та високими управлінськими стандартами.

Індекси відповідального інвестування формуються на основі ґрунтовного аналізу, здійснюваного компанією Sustainalytics, що є частиною Morningstar. Вона акумулює та оцінює дані, пов'язані з екологічними та соціальними аспектами, визначаючи рівень ризику для відповідального інвестування. Це дозволяє включати в індекси лише ті компанії, які дотримуються високих етичних норм і зменшують негативний вплив на навколишнє середовище та суспільство.

Morningstar пропонує кілька основних груп індексів відповідального інвестування, кожна з яких має власні критерії та фокусується на різних аспектах такого інвестування:

Екологічні показники охоплюють підприємства, що активно займаються зменшенням негативного впливу на навколишнє середовище. Ці компанії орієнтуються на зниження викидів парникових газів, впровадження відновлювальних ресурсів та ефективне управління водними ресурсами.

Соціальні індекси, що акцентують увагу на соціальній відповідальності, охоплюють підприємства, які гарантують безпечні умови праці, підтримують гендерну рівність та поважають права людини.

· Індекси управлінської відповідальності акцентують увагу на відкритості та етичних принципах управління, відсторонюючи від участі компанії, що займаються корупційними діями або демонструють недостатню прозорість.

· Індекси корпоративних облігацій для стійкого розвитку створені для інвесторів, зацікавлених в облігаціях, допомагають уникати вкладень у галузі з високими екологічними чи соціальними ризиками.

Процес відбору компаній для індексів Morningstar є багатоступеневим, що включає базову оцінку, аналіз ризиків відповідального інвестування і відсів за етичними критеріями.

Sustainalytics використовує загальні екологічні, соціальні та управлінські показники для попереднього відбору компаній. Компанії, які порушують ці базові критерії, не можуть включатися до індексу.

На даній стадії аналізуються ризики, що виникають у зв'язку з функціонуванням компанії. Наприклад, важливо з'ясувати, чи має компанія значний рівень забруднення навколишнього середовища, або ж чи виконує вона зобов'язання з дотримання прав людини. Ті компанії, що демонструють мінімальний ESG-ризик для відповідального інвестування, переходять до наступного етапу.

Sustainalytics виконує оцінку конфліктних ситуацій, зокрема екологічних криз та порушень трудових норм, аналізуючи реакцію компаній на ці виклики. Організації, які стикаються з серйозними труднощами в цій сфері, не можуть бути включені до складу індексу.

На завершальному етапі компанії оцінюються за продуктами, які вони виробляють. Виключаються компанії, які займаються виробництвом тютюнових виробів, зброї або азартних ігор, оскільки ці галузі не відповідають католицьким етичним стандартам. Компанії, що пройшли всі етапи, включаються до індексу.

Індекс відновлюваної енергетики Morningstar включає лідерів у виробництві відновлюваної енергетики, таких як First Solar та Enphase Energy. Вкладення в ці компанії дозволяють підтримати низьковуглецеву економіку і зменшити вплив на клімат, що відповідає принципу збереження творіння. Ці компанії продемонстрували стабільні результати, навіть попри складні ринкові умови.

Індекси гендерної рівності включають компанії, що дотримуються рівних можливостей у працевлаштуванні та підтримують гендерний баланс у керівництві. Наприклад, компанії з високим рівнем залучення жінок до управління зберегли стабільність навіть у періоди ринкових спадів, що підтверджує доцільність відповідального інвестування у відповідності з католицькими цінностями.

Індекси, що стосуються гендерної рівності, відновлювальної енергетики та сталого розвитку, відкривають для інвесторів можливість не лише досягати стабільних фінансових результатів, але й робити внесок у загальне благо суспільства. Кожен етап оцінки ESG у відповідальному інвестуванні, починаючи від основних критеріїв і закінчуючи аналізом конфліктних ситуацій, розроблений для надання інструментів, які сприяють свідомому інвестуванню.

Отже, ESG-індекси відповідального інвестування набувають значення для католицьких інвесторів, які бажають втілити свої релігійні принципи у фінансових рішеннях. Це не лише інвестиційна стратегія, а й засіб для створення суспільства, яке базується на цінностях і відповідальності перед наступними поколіннями.